国常会支持开展知识产权质押融资 拓宽科技型中小上市公司融资渠道

  7月1日国务院常务会议指出,鼓励商业银行在国家高新区设立科技支行,支持开展知识产权质押融资。 有分析认为,对于一些轻资产的中小型科技企业来说,开展知识产权质押,既有助... 

  7月1日国务院常务会议指出,鼓励商业银行在国家高新区设立科技支行,支持开展知识产权质押融资。

  有分析认为,对于一些轻资产的中小型科技企业来说,开展知识产权质押,既有助于缓解科技企业融资难的问题,也有助于科技企业的长期发展,从地理位置来看,这些企业主要集中在一些高新技术产业开发区(以下简称:高新区)。数据显示,目前我国已经设立的国家级高新区共有174个。

  国常会支持开展知识产权质押融资

  中关村发展集团高级专家董晓宇在接受《证券日报》记者采访时表示,国常会政策精神涉及以下三个方面:

  第一,疫情防控时期,金融支持实体经济和疫情防控。今年以来,国家已经密集出台了一些列投融资政策支持企业发展,支持开展知识产权质押融资也属于其组成部分。

  第二,解决长期以来中小企业融资难、融资贵的问题。中小企业普遍属于轻资产企业,公司本身就是创新创业主体,这类企业的融资问题需要结合自身发展来解决,比如企业普遍具有科技类特征,把其所拥有的知识产权进行质押贷款,是一个丰富和扩大中小企业融资的手段。

  第三,继续健全和完善知识产权质押融资政策体系。近几年,包括科技部、各大银行在内,都有类似的支持政策,这次可以说是对原有政策体系的完善,把这类金融产品体系化、制度化。

  “对于高新区的上市公司来说,这项政策的出台是利好的叠加。科创板和创业板企业本身在知识产权方面就有优势,要善于利用好国家关于知识产权质押融资这方面的支持政策。”董晓宇说。

  利好科技型上市公司

  据《证券日报》记者了解,知识产权质押融资可以为中小型科技企业在缺少不动产的情况下,提供融资解决资金紧张问题。

  以位于北京的中关村国家自主创新示范区为例,中关村科技园区管理委员会提供的《中关村高新技术企业库(2020年5月)》显示,中关村科技园区共有高新技术企业28874个,其中上市公司主要以新三板企业居多。

  董晓宇认为,对于上市公司来说,企业的规模和科技实力要远远大于中小型科技企业,这项政策的出台帮助企业扩大和丰富了融资途径,对高新区的上市公司来说是利好。

  同时,也促进了上市公司的知识产权和科技创新与资本市场的深度融合,既解决了上市公司的部分资金问题,也通过融资助推企业的科技创新达到了更高的高度。

  从金融机构的角度来说,应该切中这些中小型科技企业的融资服务需求,了解其资金的实用特点,在此基础上提供精准的对应支持,这次国常会也提出要设立科技银行,就需要金融机构在这方面有专业人才,能够客观的对质押的知识产权做出评估,同时要尽量地简化审批流程,缩短审批时间。

  “银行也可以建立对应的知识产权评价体系,实行差异化的优惠利率,比如根据知识产权的价值进行评估,对于前沿性、颠覆性的技术,在利率上给予优惠。”董晓宇说。

  估值风险是融资核心问题

  据悉,从国内各地方的知识产权质押融资运作模式来看,主要以北京、上海浦东、武汉三种模式为代表。

  其中,北京模式是“银行+企业专利权/商标专用权质押”的直接质押融资模式;浦东模式是“银行+政府基金担保+专利权反担保”的间接质押模式;武汉模式则是在借鉴北京和上海浦东两种模式的基础上推出的“银行+科技担保公司+专利权反担保”混合模式。

  香颂资本执行董事沈萌在接受《证券日报》记者采访时表示,对于以上三种模式,估值风险仍然是其执行过程中的核心,如何评估知识产权的潜在价值以及变现能力,是决定该业务是否能够顺利开展的重要内容。

  对此,董晓宇表示,上市公司在进行知识产权质押融资时,首先要建立健全知识产权的专项管理制度和体系,让知识产权成为企业必要的生产要素,纳入企业资产管理,与企业的科研创新、科技成果转化链接起来,让知识产权得到企业更多的重视,市场更好的认可。

  同时,企业在建立健全知识产权管理体系的基础之上,应该更加注重提升知识产权的含金量和知识产权的流转,让知识产权的价值能够流动起来,不仅仅是在抵押融资时需要,同样也可以作为一种投资工具,或者创新要素的重要的组成部分。

  作为提供资金的金融机构,也需要从内部建立知识产权的管理体系,做好知识产权质押贷款的风险管理,根据知识产权的特点和企业的成长阶段,对风险进行评级,同时对纳入贷款体系的各个企业进行监控。

  从政府层面来说,也要善于利用知识产权服务机构等第三方机构,对知识产权进行认证评价,提供担保措施,以分担金融机构的贷款风险。


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